Оценка динамики изменения капитализации российских компаний после IPO
Аннотация:
В данной статье авторы проводят анализ текущего состояния IPO на российских фондовых биржах. Освещены разносторонние взгляды исследователей по изучаемой теме. В работе используются общенаучные методы исследования (анализ, синтез, обобщение и сравнение). Актуальность выбранной темы исследования обусловлена необходимостью уметь эффективно оценить инвестиционную привлекательность предприятия и его способность эффективно вести бизнес после проведения IPO. Целью данного исследования является оценка эффективности ведения бизнеса публичной компанией через 10-15 лет после проведения первичного публичного размещения на примере ПАО “Магнит” и ГК “Русагро” с помощью расчета средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и рентабельности инвестиционного капитала (ROIC). Для анализа капитализации публичных компаний были рассмотрены существующие методы ее оценки (метод рыночной капитализации и анализ значения мультипликатора рыночной стоимости компании к чистой прибыли), их преимущества и недостатки, предложен метод оценки инвестиционной привлекательности компании и успешности ведения бизнеса при помощи показателей WACC и ROIC. В статье приведены поэтапные расчеты обоих показателей для двух российских компаний, в случае с WACC было использовано два метода ввиду отрицательных значений за 2022 год из-за нестабильной геополитической ситуации, оказавшей влияние на стоимость акций, которые входят в вычисление показателя. Полученные значения рентабельности инвестиционного капитала сравниваются со средневзвешенной стоимостью капитала, чтобы оценить успешность ведения бизнеса менеджментом компании. В заключении проанализированы значения для каждой компании (ПАО “Магнит” и ГК “Русагро”) соответственно и сделан вывод о более эффективном ведении бизнеса одной из них. Перспективы исследований в данном направлении прослеживаются в анализе влияния геополитической ситуации на капитализацию и показатели WACC, ROIC компаний.
Ключевые слова:
Постоянный URL
Статьи в номере
- Исследование состояния и проблем развития промышленности в российской Арктике в контексте концепции устойчивого развития
- "Отсталость в искусстве тратить деньги"
- Институциональная ловушка в электроэнергетике – нарратив Иркутской области
- Сквозные технологии и инструменты управления бизнес-процессами в условиях санкционных ограничений
- Управление развитием экологически ориентированных предпринимательских структур в условиях цифровой трансформации
- Проблемы и перспективы развития транспортно-логистических систем на основе внедрения инноваций в условиях арктической зоны
- Выбор модели MVNO для повышения конкурентоспособности предприятия в концепции устойчивого развития «умных» территорий
- Управление рисками в условиях недобросовестной конкуренции в целях обеспечения экономичесой безопасности России
- Влияние неопределенности и риска на поведение предпринимателей, их количество и выбор сферы деятельности
- Стратегическое становление развивающихся отраслей промышленности Российской Федерации с учетом цифровой трансформации, определяющей новую модель экономического развития
- Применение когнитивных технологий для оптимизации бизнес-процессов
- Модель взаимодействия драйверов развития бизнеса при преодолении барьеров цифровой трансформации промышленных предприятий
- О механизме предупреждения банкротства проблемных банков в России