Анализ взаимосвязи между синтетическим кредитным рейтингом и устойчивостью компании
Аннотация:
Исследование направлено на выявление взаимосвязи между синтетическим кредитным рейтингом и устойчивостью предприятия как динамической системы. В основе синтетического кредитного рейтинга лежит коэффициент покрытия процентов (ICR). В работе исследуются данные финансовой отчетности 7 российских компаний-эмитентов из двух отраслей – металлургической и нефтяной за период 2006-2014 гг. Анализируются и устанавливаются новые универсальные показатели степени уязвимости компаний, оценивающих устойчивость и позволяющих усовершенствовать оценку их синтетического кредитного рейтинга. С использованием пакета программ MATLAB были построены графики зависимостей показателей, являющиеся детерминантами коэффициента покрытия процентов, таких как операционная прибыль (EBIT) и проценты по кредитам и займам (In). На основе корреляционного и гармонического анализа были выявлены три сценария поведения EBIT по отношению к In, определяющих оценки ICR: 1) монотонно возрастающая прямая; 2) монотонно убывающая прямая; 3) кольцевая изменчивость. Сделан вывод о наличии зависимости между устойчивостью компании и согласованным изменением по времени EBIT и In. Это соотношение может использоваться вместо коэффициента ICR при определении синтетического кредитного рейтинга. В результате исследования максимальный уровень рейтинга прогнозируется у «Лукойл», что с точки зрения динамических систем отражает реализацию устойчивого предельного цикла. Для «Роснефти», «НОВАТЭК», «Северстали», «НЛМК» были получены положительные оценки ICR, что указывает также на высокий кредитный рейтинг. Наконец, для «ТМК», ГМК «Норникель» прогнозируется низкий кредитный рейтинг.
Ключевые слова:
Постоянный URL
Статьи в номере
- Оценка эффективности реализации жилищной политики в регионах России
- Инновационная модель стимулирования персонала
- Расширенное накопление и воспроизводство капитала на инновационной основе: экономические подходы
- Модель инновационного развития российского промышленного предприятия в условиях ресурсных ограничений
- Информационное обеспечение анализа результативности функционирования национальной инновационной среды
- Оценка результативности автоматизированных торговых систем на основе непараметрических методов
- Методы оценки и управления рисками на ресурсоснабжающем предприятии (на примере ПАО «ТГК-1»)
- Экономическая политика и функционирование российского рынка труда в условиях кризиса
- Методика прогнозирования инновационного потенциала национального хозяйства России
- Социально-экономические факторы развития сельских территорий
- Мониторинг эффективности рециклинга: задачи и организация
- Бизнес-моделирование – инструмент конкурентоспособности предпринимательской организацией
- Когнитивный менеджмент и инновационные стратегии
- Особенности реализации кластерной политики в интересах формирования организованного рециклинга
- Перспективы развития системы обращения с твёрдыми промышленными отходами
- Управление коммунальными отходами: опыт разработки территориальной схемы обращения с отходами на примере Великого Новгорода