Ответственные инвестиции: влияние ESG-рейтинга на рентабельность фирм и ожидаемую доходность на фондовом рынке
Аннотация:
Целью статьи является раскрытие феномена ответственных инвестиций. Выявлены мотивы фирм к достижению ESG-целей (цели в области экологии, социальной сферы и корпоративного управления). Установлено, что ESG-цели далеко не всегда конфликтуют со стремлением к максимизации прибыли. Фирмы с высоким ESG-рейтингом, как правило, более прибыльны. Раскрыты каналы влияния ESG-рейтинга на риск и доходность на фондовом рынке. Мотивы, побуждающие инвесторов к выделению ESG-рейтинга в качестве фактора, определяющего инвестиционные решения, могут быть различны: защита окружающей среды; стремление к повышенной доходности (ответственные инвестиции, зачастую более выгодны, по сравнению с классическими); хеджирование от определенного вида риска. Оценка ответственных инвестиций на российском фондовом рынке в системе координат «риск-доходность» показала большую рискованность ответственных инвестиций по сравнению с классическими, хотя последние менее эффективны, так как проигрывают в доходности в расчете на единицу риска.
Ключевые слова:
Постоянный URL
Статьи в номере
- Поток создания ценности в технологии бережливого производства и перспективы его дегуманизации (на примере компании ТехноНИКОЛЬ)
- Сущность и структура национального хозяйства России, реального и финансового секторов в условиях структурной трансформации
- Основные направления и факторы цифровой трансформации сектора науки и образования
- Внедрение парадигмы устойчивых финансов в стратегию развития финансового рынка ЕАЭС
- Внедрение принципов экологического менеджмента на промышленных предприятиях Санкт-Петербурга
- Региональная финансовая политика как фактор повышения эффективности природно-ресурсного комплекса
- Система экологического менеджмента как инструмент повышения уровня кадрового потенциала организации
- Управление талантами как направление развития человеческого капитала организации для создания инноваций
- Дизайн-мышление в бизнес-стратегиях корпораций
- Экономико-экологические аспекты ресурсосбережения
- Применение зарубежного опыта оценки деятельности системы стандартизации в российской практике